목차
- S&P500에 대하여
- S&P500에 투자해야 하는 이유
S&P500에 대하여
S&P500, 나스닥, 다우존스 등등 미국주식을 입문하시기 전에 많이 들어본 이름이실 겁니다.
다른 내용들도 물론 관심을 가지시면 좋지만 저희는 S&P500에 포커스를 두겠습니다.
사실 S&P500을 구성하는 기업이 대부분 나스닥, 다우존스에 포함되어 있다 보니 S&P500에 포함된 기업만
공부하셔도 충분하다고 생각합니다.
그래서 S&P500이 무엇인가?
미국의 스탠더드 앤드 푸어스(Standard & Poor's)에서 개발한 미국의 주가지수 중 하나입니다.
스탠더드 앤드 푸어스의 약자 뒤에 500을 붙인 것이죠.
그 뒤에 500은 미국 내 모든 상장 기업 중에서 가장 시가총액이 큰! 말 그대로 가장 잘 나가는 회사의 순위를 매겨서
1 ~ 500등 회사 전부 이 지수 안에 포함시킨 겁니다.
그래서 실제로 심사를 보고 S&P500에 회사를 정기적으로
편입시키기도 하고 탈락시키기도 합니다.
애플, 엔비디아, 알파벳(구글), 마이크로소프트같이 모든 사람에게 유명한 회사가 구성되어 있는 만큼
주식 가격도 소형주보다 높아 많은 주식을 가지기 어렵고, 투자를 하였을 때 안정성이 높지만 그만큼 수익률이 낮기도 합니다. 로우리스크 로우리턴입니다. 비트코인이나 소형주의 로또 같은 급성장은 이미 전부 대형회사들이기 때문에 기대하기 어렵다는 것이죠.
그런데 왜 S&P500에 투자하라고 할까요?
S&P500에 투자해야 하는 이유
1. 우상향 하는 미국 증시
미국(S&P500) -> 한국(코스피) -> 일본(닛케이) -> 홍콩(항셍) -> 중국(상해종합) -> 인도(선섹스) -> 인도(니프티 50)
대표적인 나라별 지수를 나열해 보았습니다. 미국은 장기적으로 보았을 때 우상향을 하며 전고점을 뚫어가고 있는 반면 인도를 제외한 다른 나라들은 박스를 형성하거나 우하향 하고 있는 모습을 보실 수 있습니다. 상장된 기업의 성장을 나타내는 것이 증시 그래프입니다. 그 말은 즉, 미국의 기업들은 계속 성장을 하고 있는 반면 박스를 형성하거나 하향하는 그래프의 나라는 기업이 성장을 하고 있지 못하다는 얘기이기도 하죠.
미국 말고도 전부 다 미래가 유망한 강대국들인데 오히려 지금이 저점이지 않을까요?
한국의 경우부터 살펴볼까요? 1500 ~ 3000에서 계속해서
박스를 형성하고 있는 모습입니다. 한국에는 불안요소가 너무 많습니다. 우리는 무뎌졌지만 역시 외인들에겐 대한민국의
시장은 북한이라는 존재 때문에 굉장히 불안한 시장입니다.
언제 전쟁이 터질지 알 수 없으니 확실하게 돈을 넣기 무서운 것이죠. 또한 반도체 강대국인 대한민국이 현재 대만, 중국, 미국에 밀리면서 힘을 쓰지 못하고 있습니다.
코스피의 1/4가 반도체가 주력인 삼성인 만큼 삼성이 부진하면 아무래도 코스피도 오르긴 힘듭니다. 원달러 환율도 오르면서 추가적인 손실을 보지 않기 위하여 외인들의 매도세가 지속되고 있기도 합니다. 이런 다양한 이유들로 자신들의 자본을 빼게 되면 기업의 주식 가치는 점점 내려가게 됩니다. 지속적으로 회사에 투자하는 자본이 사라지니 우리 기업은 기술을
개발하거나 혁신적인 도전을 할 돈이 없어지고,
다른 나라의 기술 발전을 따라가지 못하게 되다 보니
코스피 지수가 치고 올라가지 못하게 됩니다.
한국에 상장된 주식들은 대부분 배당이 뛰어나지도 않아 장기투자하기에 좋지 않으며 테마가 정해지면 그 테마의 대장주는 하루 이틀 크게 올랐다가 다시 하락하게 됩니다. 이러한 특성을 가진 주식들 뿐이다 보니 한국 시장은 외인들이나 한국인 모두 회사에 투자한 뒤 장기적으로 가지고 있지 않으며 어느 정도 오르면 팔아버리는 행위를 반복하게 됩니다.
그러니 코스피는 항상 박스권을 형성하게 되는 겁니다.
장기투자를 원하신다면 한국에 상장된 기업에 투자하시는 것은 반대하고 싶네요.
일본의 경우엔 버블로 이미 너무 오른 늙은 시장입니다. 실제로 1990년의 경제 지표를 이제야 다시 따라온 것을 볼 수가 있죠. 물론 일본의 기술과 혁신은 앞으로도 충분히 주목할만한 가치가 있다고 생각합니다만....
24년 6월 기준 다시 마이너스 성장으로 돌아간 일본입니다.
역대급 엔저로 가만히 있어도 일본 사람들은 돈이 사라지는 상황이며 수출, 무역 적자가 나고 있는 상황입니다.
그래도 한국 시장에 투자하는 것보단 환율이 약세이고 미래가 더 유망한 일본에 투자하는 게 더 좋아 보입니다. 길게 봤을 땐 환율 차익을 낼 수 있는 구조라고 생각하기 때문에 배당을 주는 대기업에 투자한 뒤 엔화가 다시 오르면 파는 게 좋아 보이네요. 너무 장기적으로 보는 것은 일본 역시 좋아 보이진 않습니다.
홍콩과 중국은 고점에 비해 많이 하향한 차트를 그리고 있는데요. 중국의 경제는 아직까진 불안합니다.
홍콩 역시 정치적으로도 경제적으로도 기댈 곳 없이
불안합니다.
중국은 계속해서 전기차, 원자재 등 너무 싼 값에 수출을 한다며 불공정 거래로 미국과 유럽에게 규제당하고 있으며,
공장과 같은 부분 역시 인구수 1위를 내준 인도에게 많은 것을 빼앗길 위기에 쳐해 있죠.
홍콩 시장은 외국인이 40% 정도였지만
중국의 높은 부채율과 성장 잠재력 저하 등 다양한 이유로 자본이 빠져나갔습니다.
중국에선 부동산 부양 정책에 올인하고, 초장기 국채를 추가발행하며 다시 금리 인하 기대감을 가지고 있는 외인 투자자들을 끌어들이고 있습니다. 미국과 함께 G2라고 불린 중국 역시 반등을 다시 할 것으로 보입니다만 지금 펼쳐가는 정책이 얼마나 중국의 부채를 줄이고 성장시켜 줄지가 관건일 것 같습니다.
중국의 환율 역시 아직 좀 높다고 생각합니다.
200원을 넘은 적이 있었지만 180원까지 다시 떨어질 가능성이 더 크다고 생각이 드네요.
인도는 유일하게 우상향 하고 있는 현재 가장 성장폭이 큰 나라입니다. 중국의 해가 지고 인도라는 해가 뜬다고 보는 전문가가 굉장히 많습니다. 미국이 중국에 계속해서 규제를 보이면서 큰 기업들이 중국 리스크를 방지하기 위해 '니어쇼어링' 즉, 중국에 공장을 짓는 것이 아닌 인도에 공장을 이전하는 현상을 보이고 있습니다.
위 2020년도 인도의 인구피라미드를 보시면 아시다시피 인도는 현재 세계 인구 1위, 평균연령 28세인 굉장한 나라입니다. 산업적으로 발전할 힘이 남아있으며 인도는 인프라를 구축하려고 엄청난 돈을 투자하고 있죠.
하지만 현재 중국만큼의 인프라를 구축하려면 2047년까지 1 경이 넘는 돈을 사용해야 따라갈 수 있다는 분석이 나오는
만큼 후진국인 인도의 인프라가 너무 좋지 않습니다.
또, 알 수 없는 주식시장처럼 세계정세는 계속해서 바뀌는데 미국이 어느 정도 힘을 인도에 쏟아줄지도 관건이며,
아무래도 가장 중요한 것은 '인도가 스스로 얼마만큼의 발전을 해나가는가' 겠네요. 저점 대비 20배 넘게 오른 인도. 그래도 미국을 제외한 다른 나라들 중에선 가장 장기적인 관점으로 바라볼만할 것 같습니다. 인도의 가장 큰 기업 50개인 니프티 50에 관련된 ETF를 장기적으로 보유하고 있는 건 나쁘진 않아 보입니다. 다만, 정말 오래 보셔야 할 것 같습니다.
그렇다면 미국은 어떨까요?
미국 시장에 버블이 껴있는 것 아닐까요? 제가 진입하면 거품이 빠져서 막대한 손실을 보진 않을까요?
라고 생각하시는 분들이 많습니다. 역시, 미국 시장에 버블이 껴있다는 말은 꽤 오래전부터 들려왔습니다. 저도 지금 버블이 껴있다고 생각하고요. 현재 미국 시장은 엔비디아라는 한 기업의 엄청난 성장으로 끌고 가는 형상이라고 생각하고 있습니다. 그래서 지금 엔비디아 버블이 없어지면 들어가고 싶다는 사람들, 내가 진입하면 버블이 없어져서 손실을 볼 것 같다는 말을 하시는 분이 많습니다.
여기서 약간의 의문점을 가져볼까요?
미국 시장에 버블이 껴있어도 크나큰 대공황이 아닌 경우 대폭락을 한 적이 있었나요? 우하향을 5년 이상 지속한 적이 있을까요? 어쩌면 이 정도로 안 빠지는 버블은 계속 미국 증시에 정착되어 있지 않을까요? 2010년에도 분명 버블이 만들어져 있다고 말한 사람이 있을 것입니다. 코로나가 끝난 후 엄청난 성장을 해 간 2021년 시장에서도 분명 이런 말들이 나왔을 겁니다. 그런데 결과적으로 어떤가요? 하루하루 전고점을 뚫어갔습니다. 지금도 마찬가지일 수 있습니다. 지금 하루하루가 저점일 수 있다는 겁니다. 꼭 지금 투자하라는 강요는 하지 않습니다.
하지만 미국시장, S&P500을 공부하는 것은 필수라고 생각합니다.
2. 장기투자를 위한 안전성
아무리 미국이 대단하다고 해도 소기업들의 상장폐지나 몰락을 막을 순 없습니다.
보시다시피 1달러 밑으로 몇 개월 간 유지되면 상장폐지를
당하게 됩니다. 아예 가치가 없어진다는 것이죠.
자동차에 관심이 있으시거나 수소에 관심이 있으신 분들은 알만한 니콜라 차트입니다. 니콜라 역시 이렇게 상폐 위기에 쳐해 있습니다. 꽤나 유명한 기업도 고점 기준으로 99퍼센트가 빠질 수도 있는 것이 주식시장입니다. 이것은 미국뿐만 아니라 모든 나라는 이러한 위험에 노출되어 있습니다. S&P500의 기업도 물론 망할 수 있습니다.
하지만 그럴 가능성은 적기에 모두 S&P500에 장기투자를 해나가는 겁니다.
저는 개인적으로 단타를 하거나 하이 리턴을 바란다면 미국 주식을 하는 것보단
비트코인이나 한국 주식을 하는 게 낫다고 생각합니다.
한국주식은 테마를 잘 타면 하루에 20% 이상 수익을 내는 건 일도 아니며 비트코인 역시 하루에 수익을 50%도 낼 수 있죠. 아예 코인 선물을 하면 원금의 3배 4배도 벌 수 있습니다. 그렇지만 항상 기억하셔야 됩니다. 20%를 하루에 잃을 수 있고 50%도 충분히 잃을 수 있으며 원금을 하루 만에 다 잃을 수도 있습니다. 하이리턴은 항상 하이리스크가 수반됩니다. 가장 안정적인 시장인 미국에서 굳이 리스크를 높게 가져갈 필요가 없다는 겁니다. 한국주식보다 정보를 모으기도 힘들고 테마별로 움직이는 경향과 등락 모두 한국보다 적은 미국주식을 단타 치는 것은
사실 미국시장엔 맞지 않는 투자 방법이라고 생각합니다.
3. 꾸준한 배당 수익
저의 유일한 즐거움이 무엇인 줄 아십니까?
배당금이 들어오는 것을 보는 것입니다.
- 록펠러 -
미국 같은 경우 꾸준히 투자자들에게 자본을 나누어주는 정책이 기업마다 정말 잘 되어 있습니다. 이것을 배당이라고 하는데요. S&P500 역시 배당을 나누어 주는 기업이 정말 많습니다.
보통 부동산(리츠), 원자재 계열의 주식이 배당률이 높은 것 같네요.
기술을 배경으로 성장하는 주식은 배당보단 회사의 성장으로 투자자들에게 이익을 가져다주거든요.
그래서 전 아메리카 타워나 프로로지스, 맥도널드 등 리츠이지만 S&P500에
포함되어 안정적이게 배당을 가져다주면서 성장하는 기업을
주로 사고 있습니다.
S&P500에 포함된 기업보다 포함되지 않은 부동산(리츠), 원자재 주식에 배당률이 10 ~ 20 %를 넘어가는 주식도 있습니다. 하지만 말했듯이 배당주도 하이리턴은 하이리스크입니다. 배당을 15%로 책정한 기업이 있지만 그 기업이 1년 동안 15%가 빠지면 오히려 세금과 수수료 때문에 손해를 보게 되는 것이죠.
S&P500의 대표적인 배당주인 알트리아 그룹입니다. 나중에 기업소개 할 때 말씀드릴 테니 지금은 배당에 관해서만
서술하겠습니다.
이 회사는 담배를 주력으로 판매하는 회사로 이번연도엔 연간 8%의 배당률을 기록하고 있네요. 그래프를 보시면 아시겠지만 배당률은 계속해서 오르고 있지만 주가는 우상향 하고 있진 않습니다. 고점이었던 2017년부터 지금까지 대략 40%는 빠져 보이네요. 지금까지 보유하였다면 배당을 계산해 봤을 땐
손해는 아니지만 이 내용만 보면 애매합니다.
이러한 의문점이 드실 수 있겠네요.
배당을 가장 많이 주면 뭐 해? 오른 만큼 떨어졌는데 S&P500도 별로 안전하지 않은 것 아니야?
라고 생각하실 수도 있습니다. 뒤에서도 말씀드리겠지만 저는 가치투자를 하는 사람입니다. 차트는 오직 역사적으로 어떤 내용이 있었는지 기록한다고 생각하는 사람 중 1인이기에 차트만 보고 분석하는 건 도박에 가깝다고 생각을 하죠. 하지만 차트 자체를 무시하지 않습니다. 이것 역시 기업 분석을 하면서 하나하나 말씀드릴 것이지만 이 종목에 사람이 너무 몰리진 않았는지, 지지나 저항이 어딘지 정도는 항상 그어보고 투자합니다. 그렇기 때문에 가장 저점은 아니더라도 최고점이나
어깨가 아닌 무릎에서 사서 우상향 하는 회사의 성장으로 인한 수익과
배당을 먹어가는 투자를 해나가고 있습니다.
S&P500 같은 경우 사람이 많이 모이기에 지지와 저항이 잘 나타납니다. 함부로 세력이 진입하기도 어렵고요. 하지만 소기업들은 세력이 맘대로 움직일 수 있기에 차트를 믿을 수가 없습니다. 배당을 많이 줘서 들어갔다가 다음 분기에 배당을 줄이던가 세력이 공매도를 하여 주가의 50%를 뺄 수도 있죠. 그렇기에 좀 더 안정적으로 차트분석을 하고 배당 투자하기엔 세력이 장난질할 수 없는 S&P500이 더 좋다고 말씀드리는 겁니다.
4. 변하지 않는 미국의 강세
사실 이 수치가 정확한지 믿을 순 없습니다. 나라들이 군사력을 완벽하게 공개하는 드무니까요.'미국은 세계연합군과 싸워도 이길 수 있다'.라는 말이 나올 정도로 미국 한 나라가 전 세계와 싸워도 비등 혹은 승리가 가능하다는 말이 많이 나옵니다. 그 정도로 미국은 현재 군사력이 강합니다. 이 군사력에는 경제적 압박 같은 부분이 들어가 있지 않아 더 말해보자면.. 총 쏘고 미사일 날리는 것만이 전쟁이 아닙니다.
관세를 마음대로 부과하여 미국에 수출하는 국가에 타격을 주는 전쟁도 있습니다.
미국은 무역전쟁을 주도할 수 있는 능력을 가진 제1국이죠.
달러라는 기축 통화를 가진 미국을 절대 경제적, 외교적, 정치적으로 이길 수 없습니다.
국내총생산 순위(GDP) 역시 미국이 압도적으로 1위입니다. 방장사기맵이라고 불리는 미국은 기술력뿐만 아니라 원자재조차 풍부하여 철, 석유, 리튬 등 중요한 원자재를 다른 나라에 비해 덜 수입하고 미국의 광산 회사들을 통하여 원자재를 사용합니다.(이러니 맘대로 관세 100% 때리는 게 가능하지..) 실제로 철 같은 경우도 중국에서 1% 정도만 수입한다고 합니다. 그래서 뉴코 같은 철강회사가 바이든이 중국 철을 수입할 때 관세를 25%로 급격히 올린다고 해도 꿈쩍 안 하던 이유인 것 같네요.
S&P500에 왜 투자하여야 하는지 주관적인 생각으로 작성해 보았습니다. 다음은 투자의 귀재인 워런버핏이 S&P500에 대하여 어떤 생각을 가지고 있는지 작성해 보도록 하겠습니다.
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