[#7 미국기업] 맥도날드에서 살아남기(1)

맥도날드에서 살아남기(1)

 

안녕하세요. 미국주식에서 살아남기 '미주살'입니다.

오늘은 패스트푸드로 대표적인 기업인 '맥도널드'에 대해서 알아보려고 합니다.

목차

• 맥도널드 기업 소개
• 맥도널드 재무 분석
• 맥도널드 가격 정보
• 맥도널드 전망

---

본 글은 '2024년 8월 18일' 기준으로 작성되었습니다.

 

맥도널드 기업 소개

패스트푸드 프랜차이즈로 유명한 맥도널드입니다.

1955년에 프랜차이즈화된 맥도널드는 현재 전 세계 120개국

3만 7천여 개의 매장이 있다고 하네요.

맥도날드 기업 소개

그들의 수익은 보통 프랜차이즈와 직영점에서 나옵니다.

직영점의 매출, 그리고 프랜차이즈가 지불하는 수수료겠죠.

 

또 맥도널드는 프랜차이즈 매장을 오픈할 때

그 지역의 토지와 건물을 매입하여 프랜차이즈 지점에게 임대해 주는 방식으로 사업을 키워나가고 있습니다.

 

이 말은 즉 맥도널드는 현재 프랜차이즈 지점들에게 임대료를 얻고 있으며

토지나 건물의 가치 상승으로 얻는 이익을 전부 다 보고 있다는 겁니다.

 

제가 맥도날드 바로 전에 스타벅스 기업 분석을 하면서

맥도널드와 스타벅스는 서로 라이벌 관계라고 써놨었습니다.

둘 다 리츠주의 특성을 띈다고요.

하지만 스타벅스는 특성을 띌 뿐이지 리츠로 얻는 임대료는 없습니다.

스타벅스는 보통 개인 건물에 입점하는 식으로 알고 있거든요.

오히려 임대료를 내는 회사인 거죠.

 

맥도널드는 반대입니다.

시간이 지나면 지날수록 가치가 올라가는 부동산마저 맥도널드의 수입원입니다.

그렇기에 꽤 많은 사람들이 맥도널드는 리츠주라고 하기도 합니다.

저번에도 말했지만 맥도널드만큼 전 세계로 퍼져있는 프랜차이즈는 흔치 않으니까요.

근데 그 모든 게 한 기업의 땅과 건물이라니..

정말 대단하죠.

맥도날드 기업 소개

만약 내가 QSC&V를 언급할 때마다
벽돌을 한 개씩 쌓아 다리를 만들었다면,
대서양도 가르 지를 수 있었을 겁니다.
- 레이 크록 -

 

보여주기 식일 수도 있지만 작은 햄버거 가게에서

이렇게 큰 회사로 만들기까지의 엄청난 노력이 있었던 건 분명합니다.

그의 신념이 맥도널드에 깃들어 있기에 이런 문구도 자신있게 걸 수 있는 것 같아요.

---

맥도날드 재무 분석 

맥도널드의 2024년 2분기 재무제표입니다.

 

재무상태표

 

손익계산서

현금흐름표

 

영업활동으로 인한 현금흐름 +

투자활동으로 인한 현금흐름 -

재무활동으로 인한 현금흐름 -

 

맥도널드는 사실 재무제표 안 봐도 괜찮다고 생각하는 편이라..

딱히 자세히 보진 않았네요.

어닝이 예측보단 낮게 나왔지만 가이던스 조정이 되진 않았습니다.

오히려 더 높은 매출을 기대하고 있죠.

그러다 보니 실제로 어닝 발표했을 때도 가격 하락은 없었습니다.

 

맥도널드 가격 정보

맥도날드 가격 정보

 

278.49 달러로 시장이 마감됩니다.

맥도날드 가격 정보

 

• 시가총액 : 197,176
• EPS / PER : 11.43 / 24.37
• BPS / PBR : -6.72 / -
• SPS / PSR : 35.68 / 7.81
• FCFPS / PFCFR : 3.29 / 84.57
• DPS / 배당수익률 : 6.53 / 2.34
• ROE : -
• ROA : 15.94
• EBITDA : 3,547

맥도날드 전망

경향신문

 

스타벅스와 같이 현재 친이스라엘 기업들을 굉장히 강하게 불매하는

아랍권에서의 판매 실적이 안 나오는 것도 문제겠지만

 

전쟁이라는 요소는 판매실적에도 영향을 주지만 

맥도널드의 부동산에도 영향을 줄 것입니다.

 

아직까진 아랍권이지만 만약 중국에서 대만과의 전쟁으로 인해

반미 정책을 실행하게 된다면...

러시아에서의 사례가 이미 있기 때문에 이 부분을 잘 헤쳐나가야 할 것 같습니다.

물론 이건 맥도널드에만 한정되는 얘기는 아니긴 하죠.

한국경제

 

물가가 너무 상승하다 보니 소비를 최대한 안 하려는 경향이 있습니다.

그러다 보니 이런 식으로 이벤트를 하게 되네요.

5달러면 한국 기준으로 국밥보다 싸네요.

 

맥더블 치즈버거, 소형 감자튀김, 치킨 너겟 4조각, 작은 음료

이런 이벤트가 전 세계로 퍼진다면 더 좋겠네요.

절대 제가 먹고 싶어서 그런 거 아닙니다.

 

또 맥도널드는 앱을 깔고 주문하면 포인트 적립이 가능합니다.

햄버거 프랜차이즈에서 적립은 많지 않기에 좋은 것 같습니다.

일단 이런 점을 봤을 때 맥도날드는 그래도 고객에게 굉장히

좋은 서비스를 제공해주고 있다고 볼 수 있겠네요.

---

 

2편으로 이어집니다.