[#27 주식] ETF/ETN에서 살아남기

ETF/ETN에서 살아남기

 

 

안녕하세요 미국 주식에서 살아남기 '미주살'입니다.

주식 시장에 발을 들이면서 자주 듣게 되는 용어 중 하나가 바로 ETF와 ETN입니다. 둘 다 ‘거래소에 상장되어 주식처럼 거래할 수 있는 상품’이라는 공통점이 있지만, 실제 성격과 구조에는 분명한 차이가 있습니다. ETF(상장지수펀드)는 다양한 자산을 묶어 특정 지수를 추종하는 펀드 상품으로, 자산을 실제로 보유하고 있어 비교적 안정적입니다. 반면 ETN(상장지수채권)은 특정 지수의 성과를 따라가도록 설계된 채권 형태로, 발행사의 신용도에 따라 리스크가 달라집니다.

 

ETF와 ETN은 장기 투자자에게 적합한 안정적인 자산 운용법이 될 수 있지만, 각각의 특성과 리스크를 이해하고 나에게 맞는 상품을 고르는 것이 무엇보다 중요합니다. 이번 글에서는 ETF와 ETN의 개념, 차이점, 투자 시 주의할 점을 쉽게 설명하여, 투자 초보자들도 한눈에 파악할 수 있도록 돕고자 합니다.

 

목차

1. ETF란?
2. ETN이란?
3. ETF와 ETN의 차이점 정리
4. ETF와 ETN의 투자 시 주의점
5. ETF와 ETN, 나에게 맞는 선택은?

ETF란?

ETF

ETF는 Exchange-Traded Fund의 약자로, 주식시장에 상장되어 주식처럼 매매할 수 있는 펀드 상품입니다. ETF는 특정 지수나 자산(예: KOSPI 200, 미국 S&P 500 등)의 성과를 따라가도록 설계되었습니다. 쉽게 말해, 특정 지수를 추종하는 ‘묶음 상품’이기 때문에 개별 주식에 투자하는 것보다 리스크를 분산할 수 있는 장점이 있습니다.

 

ETF의 주요 특징

 

분산 투자: 한 ETF는 여러 주식이나 자산을 묶어 놓아 분산 투자 효과를 얻을 수 있습니다.

실물 자산 보유: ETF는 실제로 자산을 보유하고 그에 따라 가치가 변동합니다.

배당 수익: 기초 자산에서 발생하는 배당을 받을 수 있습니다.

만기 없음: ETF는 만기가 없어 장기 투자에 적합합니다.

 

ETN이란?

ETN

ETN은 Exchange-Traded Note의 약자로, 증권사가 발행하는 일종의 채권입니다. 특정 지수나 자산의 성과를 추종하도록 설계되지만, 실제로 자산을 보유하지 않으며 단지 해당 수익률을 약속합니다. 이 말은 곧 ETN의 성과가 증권사의 신용도에 크게 의존한다는 의미입니다.

 

ETN의 주요 특징

 

자산 비보유: ETN은 기초 자산을 직접 보유하지 않고, 발행사의 신용을 바탕으로 한 약속입니다.

만기 존재: 일반적으로 ETN에는 만기가 설정되어 있어 특정 기간이 지나면 만기가 됩니다.

파산 위험: ETN 발행사가 파산하면 투자자가 손실을 볼 수 있습니다.

배당 수익 없음: 기초 자산의 배당 수익은 ETN에서 발생하지 않습니다.

ETF와 ETN의 차이점 정리

etf etn

상품 항목  ETF /  ETN

법적 성격  펀드 상품  /  채권 상품

발행사  자산운용사 /  증권사

자산 보유   실제 자산 보유  /  자산 비보유, 성과만 약속

파산 위험   낮음 /  발행사 파산 시 원금 손실 위험

만기   없음  /  있음

배당 수익   배당 수익 발생 가능  /  배당 수익 없음

ETF와 ETN의 투자 시 주의점

ETF 주의점

시장 가격과 순자산가치(NAV)의 괴리: ETF는 거래소에서 거래되므로 실제 자산의 순자산가치와 시장 가격 사이에 차이가 발생할 수 있습니다. 이러한 괴리가 클 경우 자산 가치보다 높은 가격에 매수하거나 낮은 가격에 매도할 가능성이 있습니다.

 

수수료: 자산운용사는 ETF 운용에 따른 수수료를 부과하며, 이는 장기 투자 시 비용으로 작용할 수 있습니다.

 

레버리지 및 인버스 ETF: 일부 ETF는 레버리지(2배 또는 3배 수익률 추구)나 인버스(반대 방향 수익률 추구) 전략을 취하는데, 초보 투자자에게는 매우 위험할 수 있습니다.

ETN 주의점

 

신용 위험: ETN은 발행사의 신용도에 의존하므로, 발행사가 파산하면 투자 금액을 잃을 수 있습니다. 특히 신용등급이 낮은 발행사의 ETN은 주의가 필요합니다.

 

만기 구조: ETN은 만기가 존재하기 때문에 만기가 다가오면 투자 수익을 실현해야 할 시점을 고민해야 합니다.

 

가격 괴리: ETN도 ETF처럼 실제 가치와 시장 가격 사이에 괴리가 발생할 수 있으며, 특히 시장 변동성이 큰 경우 이 괴리가 커질 수 있습니다.

ETF와 ETN, 나에게 맞는 선택은?

etf etn

ETF는 장기적인 자산 증식을 원하는 투자자에게 적합합니다.

만기가 없고 실제 자산을 보유하기 때문에 안정적인 투자 환경을 제공합니다.

반면 ETN은 특정 기간 동안 지수를 추종하며, 채권 성격을 가지고 있기 때문에 발행사의 신용도를 중요하게 봐야 합니다.

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끝까지 읽어주셔서 감사합니다.

 

미주살이었습니다.